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环保本周:发改委公布2万亿PPP项目库

发布时间:2015-06-01    研究机构:广发证券

核心观点:

发改委发布2万亿PPP项目,环保相关占比达到2460亿.

环保项目2460亿元,供水、污水项目占比较高。5月25日,发改委在其门户网站开辟PPP项目库专栏(首页右侧显要位置),公开发布PPP推介项目共计1041个,总投资2万亿元,其中环保项目总数418个,总金额2460.19亿元,占比12.27%。交通项目投资金额1.3万亿,占比达到60%。环保项目中,分领域来看,供水、污水项目占比较高,项目金额合计占比超过35%,其他占比较高的为垃圾、供暖、供气项目。

发改委力推PPP项目推广及落地,订单潮即将到来!本次发改委首次特设专栏汇集全国PPP项目库,反映了国家层面推广PPP模式的坚定意志和决心,特别的,本次PPP项目库公开信息包含项目名称、所在地、内容、规模、政府参与方式、负责人等全方位信息,有利于精确把握项目进展动态,也极大便利社会资本参与项目建设,切实推动PPP模式的快速推广。

2015年前5个月,GF环保指数上涨61%,跑赢沪深300指数(涨幅27%),但严重跑输创业板指数(140%)。个股方面,涨幅超越创业板指数的个股有12支(扣除新股),其中国祯环保、燃控科技、兴源环境、万邦达等个股归类为PPP主题投资机会。相对涨幅落后的个股大部分为水务类个股,其中又以国企居多。

我们还是一贯的逻辑:今年是PPP项目大规模释放的一年,也就对应了企业大规模融资需求的时间点,这是环保行业最大一轮,也是最后一轮的跑马圈地!积极投身其中的企业,一定得到市场的持续正反馈!建议关注:1.民营行业龙头,如碧水源、桑德环境、高能环境、瀚蓝环境等。2.

预期差较大的国有公用事业平台,如江南水务(601199)、中原环保等。

广发投资策略与组合.

本周环保指数下跌1.74%,沪深300指数下跌2.98%,环保板块跑赢大盘1.24个百分点。51家样本公司中,23家上涨,22家公司下跌,6家持平(6家停牌)。

投资组合:迪森股份+高能环境+碧水源+江南水务+中原环保.

风险提示:市场低价恶性竞争,盈利能力持续下降.

EPC工程结算进度低于预期.

运营企业补贴无法按时到位,产能利用率不足.

申请时请注明股票名称